BTC Analysis Week 1.21-1.27

#CryptoAnalysis

本周汇总：

自从1月21日下午开始，我们终于看到BTC在长达两天的横盘后，选择了一个明确的趋势，跌破41700的支撑位去到了40200的位置，而类似于41700和此前43200两个支撑位的表现，40200也没有在第一时间支撑住跌势，BTC顺利通过支撑位去到了39500的点位。22日后半程BTC逐步回到40200的点位，此时这个支撑已经成功转化为当前的压力位，k线难以突破40200。
22日晚间BTC开始了又一波的小瀑布 ，跌幅达到了1500点以上，成功冲击了近期的最低点38545，随后进入了持续24小时的缓慢恢复时段，23日中午随着连续的小时阳线突破了此前的下跌趋势线，BTC终于又一次摸到了40200的压力位，并且再一次依靠下跌趋势线的小回撤中初步形成了短期的上升趋势线。这次的突破形成了不小的市场分歧，究竟是一次假突破，还是实实在在往更高位置的真突破？然而很快我们看到了一个小时级别看跌吞没形态的形成，这个时候我们会比较倾向于上行假突破的形态，但可以考虑在40000或者39900的位置挂单开空，止损到站稳40200上方，理想情况会击穿新形成的上升趋势线并且再次试探前低38500；然而此处空方并不积极，短暂的下跌被刚形成的上升趋势线稳稳托住，并且上破了压力位低点40200。

此时新的突破疑问也到来了，如果能够在1小时，或者30分甚至是15分站稳40400的位置，兴许BTC能够恢复去往41700甚至43200位置的力量，但非常不幸的是，这几个常用的周期都没有站稳压力区间上方，随后的下跌也同时跌破了形成不久的上升趋势线。这个地方也是一个高空的机会，类似于上次的试探，我们可以在阳线收完长上影以后入场，止损变成站稳40400压力带上边界。

盘面上来看似乎这个时候一个更强劲的下降趋势即将开启，只等待接下来一次回踩的完成，但这个地方下行过程中空方仍然砸盘意愿不足，价格去到39500左右的位置就在此住手，刚好也是近期斐波那契0.382的位置，也就是说，尽管跌破了上一个上升趋势，一个新的上升趋势极有可能正在形成，这一次跌破仅仅是一个多方的回踩重整。

紧接着是连续两次向压力位的冲击，低点在不断抬高并且形成了又一个新的上升趋势线，这个上升趋势线与压力位进一步形成了上行三角。尽管盘面上看我们明显能感受到这个上行三角的形成，但是有一个需要警惕的地方是，k线已经走的太远了，空间和时间上价格振幅都在不断地被压缩；通常三角盘整的破位理想情况下会在2/3到3/4的区间发生，而此时早已越过这个黄金区间，破位失败或者说反向行动的概率在加大。当然，这个时候开多单也是可以的，左侧进场等待价格站稳40400加仓，或者观察价格跌穿站稳上升趋势线以下考虑止损即可。

后续价格没能继续上行，而是收了一根扎实的阴线砸穿了上行趋势线，也基本代表此次冲锋失败，后续两根薄弱的阳线没能重新站回上升的趋势，价格再一次去到了39500的位置。

现在我们发现可以绘制一条更新的潜在上行趋势，以38500到39500做一个潜在的上行结构。这个结构非常有意思，为什么这么说呢？因为它与日线级别的下行趋势线相交的位置下破了40200的压力带，并且盘面上看形成了对称三角形态的端倪；更加巧合的是，日线级别下行趋势线结合当前压力带预备突破的40300中点，刚好处在这个对称三角的2/3至3/4的区间内。

开单建议：

开单条件分析如下：

1. 我们有理由希望多头在这个三角中积蓄足够的力量完成这个突破。但是如果提前跌破这个脆弱的上行趋势线，那我们就只能够进一步空仓观望了。
2. 另一方面，如果价格沿着这个三角进行震荡，再一次逼近三角端点呢？很大概率是再一次突破失败，但未必会形成新的瀑布一泻千里。参考41700和43200两个支撑位的表现，BTC很可能进入又一次24-48小时的横盘僵尸盘整，况且端点处刚好是周五傍晚，进入周末弱交易量弱震荡的阶段十分有可能。
3. 如果成功在恰当的位置突破站稳40400，我们大概有周五一天的时间来看到BTC多头重整旗鼓冲向41700的方向，单日上行1500点左右还是可以期望的。

综合来看，这个地方开多单的盈亏比可能相对好一点，可以考虑在任意低于40000的位置做多初步建仓，在价格站稳40400后加仓，止损放在跌破当前下跌趋势线并站稳（弱止损条件），或者更干脆就是跌破39500（强止损条件），止盈目标看向41700至42300，在此前建议设立分批止盈并移动止损保护成本和利润防止更大级别的假突破。

如果要开空，可以考虑在40100-40200的区间挂单初步建仓，在冲击40400失败后进一步于40100以上加仓即可，止损放在上破40400并且站稳，止盈目标看向39100附近，在此前建立分批止盈并同样的移动止损保护，可以留一部分冲击38500或更低。

行情简评：

当前BTC受到ETF新闻落地，以及灰度持续抛售的双重影响，比较显然地在走一个回调的动作，目前从高点49000左右已经下跌了21.4%，这个跌幅尚可，算是一个合格的回调幅度，但是参考过往BTC介于33%-37%的回调幅度，我们应该继续警惕进一步的下跌回调。理想的看过去，大致还有5000点左右的潜在跌幅存在，回调已经走过2/3的路程，从这个量的角度来看我们离恢复牛市的上涨不远了。
但有几个因素应该要考虑到，一个是灰度的持续抛售，还会继续持续接近1个月。以下做一些关于灰度抛售的简单分析：

1. 利好消息：
   1. 灰度的抛售是有每日限额的，也就是说抛售是线性的，那如此带来的市场抛压将会可能是指数减弱的，因此我们在约2/3的抛售量以后就将会迎来踏实的重新上涨。
   2. 灰度的客户们也布局了矿工产业，过低的价格是不利的，因此出于客户角度来说，不愿意价格离38000左右的减半后盈亏点太远，因此价格去到20k的可能还是比较低的，没有足够的时间给盘面在减半前恢复了。
2. 负面消息：
   1. 由于灰度主要的BTC资产其实是为客户代持，如果客户们真正想要的只是筹码，那价格高低并不会太影响灰度的抛售，反正不是特别依靠高价抛出赚钱（或者说任务不在此），因此讲价格需要回升来获得更多的抛售利润的说法有带商榷。
   2. 除了灰度以外的巨鲸可能还没开始出货，高抛低吸是个永恒的命题，他们的抛售也将会给价格带来极大的压力。